科创综指即将面市科创板指数“家族”阵容再扩大

1月8日，上交所和中证指数有限公司宣布，将于1月20日正式发布上证科创板综合指数及其价格指数上证科创板综合价格指数(下称“科创价格”)。从2020年7月科创50发布，到2023年8月发布科创100指数，再到2024年8月科创200指数亮相，近年来，科创板指数体系愈发完善，投资“工具箱”不断丰富。

新指数呈三大特点

目前已发布的科创50、科创100、科创200指数合计样本数量为350只，能够涵盖科创板约五分之三的证券，但仍有200多家处于高速成长期的科创板中小企业，其证券未被宽基指数体系覆盖。科创综指定位于科创板市场综合指数，最新样本数量超过560只，市值覆盖度接近97%，包含大、中、小盘各种类型证券，采用总市值加权，主要发挥对科创板市场的表征功能。

从市值分布来看，科创综指的样本总市值平均数和中位数分别为109亿元和47亿元，与科创板全市场基本一致，低于科创50、科创100(市值平均数147亿元、中位数134亿元)。同时，科创50、科创100和科创200的市值覆盖度分别为44.9%、23.2%和19.5%，合计87.6%，而科创综指的市值覆盖度接近97%，对科创板市场的覆盖更全面。

从行业分布来看，科创综指的行业分布与科创板全市场整体水平基本一致，半导体、电力设备、机械制造和医药等行业数量和权重占比较高。其中，半导体行业权重达到38.1%，电力设备和机械制造行业权重均为10%左右，医药行业权重为8.3%，其余行业权重分布较为分散。

从历史收益表现看，科创综指自2019年12月31日以来，年化收益为2.27%，相比科创50全收益、科创100全收益，分别高出1.97和2.78个百分点。进一步而言，科创综指由于更及时纳入新股、覆盖范围更广泛、权重更分散，长期来看收益相对好于科创50和科创100指数。

进一步提升影响力

自2020年9月首批科创50ETF成立起至今，科创板指数产品整体规模增长较快，产品多元化程度不断提升。

截至2024年底，境内外相关科创指数产品规模超过2800亿元。其中，科创50跟踪产品规模约为2000亿元，占比超过75%;科创100产品自2023年下半年成功发行后规模增长迅速，跟踪产品总规模约为285亿元，规模占比超过10%。2024年8月，上交所发布上证科创板200指数。2024年9月，首只科创板200ETF正式获批。

若仅聚焦科创50指数及相关基金产品看，同花顺iFinD数据显示，当前，跟踪科创50指数的ETF共计11只，截至2024年三季度末，基金规模为1761.64亿元。从业绩表现看，数据可取得的10只产品2024年全年平均收益率达16.83%。

值得关注的是，距离上交所发布科创综指的发行安排仅2天，基金公司已经就该ETF发行锁定了券结、托管机构。目前，已有十余家基金公司在积极筹备产品上报，其中既有多家头部规模的基金公司，也涵盖了ETF大厂，还有部分中小基金公司。

市场人士表示，科创综指的推出将进一步补充完善科创板指数体系，丰富宽基指数体系的多样性，提升本土指数影响力和竞争力，在吸引增量资金入市、服务关键核心技术创新方面发挥重要作用。科创板指数产品化有效引导资金支持“硬科技”发展，增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务水平。记者 刘扬